半導體研究機構 SemiAnalysis 於 7 月 6 日發表報告，指出 NVIDIA 旗艦級 Kyber 機櫃架構因為一塊關鍵電路板難以量產，面世時間由原定 2027 年順延超過 12 個月至 2028 年，這款設計將 144 枚頂級 Rubin Ultra 晶片整合至單一機櫃，讓晶片能像一部巨型電腦般協同運算。
延期令 NVIDIA 暫時失去將最強系統向上擴展的成熟方案，與此同時雲端客戶強烈抗拒用作替代 Kyber 的過渡設計 NVL72x2 ，促使 NVIDIA 取消此方案，AMD 與 Google 因而在高階市場獲得罕有的技術切入空間。事件曝光後亞洲科技股與電路板相關股份同日下挫。
Kyber 單一 AI 運算單元願景
Kyber 並非一枚晶片而是一座伺服器機櫃，它將 144 枚 NVIDIA 最強的 GPU 整合成單一運算單元，透過純銅 NVLink 高速互連讓整組晶片對外表現得像一部超巨型電腦。這種密度正是 AI 公司訓練與運行前沿模型所需要的算力來源。為追求密度並縮短延遲，Kyber 將運算托盤垂直擺放，而非傳統的水平排列。
問題出在系統心臟位置一塊不起眼的零件， SemiAnalysis 指出這塊名為 midplane 的中板印刷電路板多達 78 層，屬於商用運算產品中結構最複雜的 PCB 之一，涉及訊號完整性、供電、散熱以至可製造層數等多重難關。研究機構形容 Kyber NVL144 架構因為中板 PCB 在可製造性上仍然充滿挑戰，推出時間必須延後至 2028 年。
牽連範圍不止於此，串連 8 座機櫃、透過光學連接組成的更大型系統 NVL576 ，同樣可能延遲或只能小量出貨。NVIDIA 為填補空檔而開發的 NVL72x2 過渡方案，將兩座現有機櫃背對背拼接以逼近 Kyber 的算力密度，卻因結構怪異、營運負擔沉重，令雲端服務供應商及超大規模數據中心營運商強烈反對，NVIDIA 最終將其取消。SemiAnalysis 直言 NVIDIA 目前對 Rubin Ultra 缺乏一套經驗證、可擴大運算規模的方案。與此並行，Rubin Ultra 的產品路線亦已調整，原定的 4 晶片版本取消，只保留 2 晶片版本，系統整體效能預期回落至原計劃的一半左右。
對企業有何影響
對正在部署 AI 基建的企業而言，事件顯示即使是 NVIDIA ，每年推出全新架構的節奏也開始撞上製造工藝的天花板，黃仁勳 3 個月前才在 GTC 大會親自展示 Kyber ，如今卻要延後超過 1 年，反映最尖端的算力供應存在真實的時間風險。倚重單一供應商路線圖來規劃訓練叢集的企業，宜為採購與部署時間表預留更長緩衝，避免將商業計劃緊綁在未經量產驗證的旗艦系統之上。
短期供應其實十分穩固，NVIDIA 現役的 Rubin 系統已全面投產，並會在今年秋季開始付運予 8 家雲端夥伴，當中包括 Amazon Web Services 、 Microsoft Azure 及 Google Cloud 。企業若急需擴充算力，現有 Rubin 平台仍是穩妥選項，毋須等待 Kyber 。 SemiAnalysis 更預期 NVIDIA 在 2027 財年下半年的數據中心運算收入，將較華爾街共識高出約 20% ，顯示市場需求依然熾熱。
真正值得企業留意的是議價空間的變化，過去在高階市場客戶幾乎別無選擇，如今 AMD 與 Google 的自研晶片已經開始從頂尖 AI 實驗室手上贏得訂單。採購總監可以利用這個罕有的技術缺口，將 AMD Instinct MI 系列及 Google TPU 納入評估與談判組合，藉多元供應鏈爭取更佳條款與交付保證。對雲端服務商而言這也是重新檢視叢集架構、減低對單一互連技術倚賴的時機。
光學互連技術仍未成熟
這次事件的核心其實是一場物理極限的較量，當運算叢集規模愈滾愈大、頻寬需求愈推愈高，銅纜的訊號完整性會迅速惡化，有效傳輸距離不斷縮短。要將運算規模推上 144 枚 GPU 以上並跨越多座機櫃，光學互連幾乎是唯一出路，而共封裝光學技術正是 Kyber 與 Rubin Ultra 時間表共同倚仗的關鍵。因為這項技術仍未成熟，整個行業的擴展藍圖都可能要重新改寫，而非 NVIDIA 一家的問題。
未來 NVIDIA 的年度發布節奏會否持續，取決於它能否與台灣供應鏈夥伴一同解決 78 層中板與 CPO 散熱可靠性這 2 道難題，對手雖然仍落後 1 至 2 代，卻獲得難得的追趕窗口。整體而言 NVIDIA 的近期主導地位並未動搖，現役 Rubin 訂單與收入前景依然強勁；但這宗延期提醒市場， AI 硬件的競賽已經由純粹的晶片效能，轉向誰能率先將光學互連與極端密度可靠地量產。哪一方先攻克製造樽頸，誰就掌握下一階段極大規模 AI 運算的主導權。
來源：CNBC
