在 AI 熱潮中 NVIDIA 無疑是最受重視的科技公司，以其領先的 AI 晶片技術繼續主導市場，最新的業績報告顯示其收入和利潤大幅增長，儘管包括 DeepSeek 等中國競爭崛起和地緣政治緊張為未來發展帶來不確定性，但看來目前影響仍然未對 NVIDIA 帶來可觀影響。
業績報告顯示需求持續強勁
NVIDIA 最新季度（截至 1 月底）的銷售額達到 393 億美元，較去年同期增長 78%，超過彭博調查預測的 383 億美元。公司預計下一季度營收將達 430 億美元（上下浮動 2%）。淨利潤為 221 億美元，較去年同期增長 80%，儘管營運支出增加了近 50%。總裁黃仁勳表示，對 NVIDIA 最新一代 Blackwell 晶片的需求「驚人」。數據中心業務收入在該季度幾乎翻倍，Blackwell 單季為公司貢獻了 110 億美元的收入，顯示大型科技公司正迅速建設 AI 基礎設施，這一趨勢反映了企業對 AI 技術的投資熱情持續高漲，並未因市場上的各種擔憂而減弱。
中國 DeepSeek 和華為崛起影響未浮現
今年初，中國 AI 初創公司 DeepSeek 聲稱可以使用比美國 OpenAI 等競爭對手更低階的晶片訓練模型，這一消息曾導致 NVIDIA 股價下跌。然而，黃仁勳在分析師電話會議中直接回應了這一擔憂，表示新的「推理」模型（如 DeepSeek 的 R1）實際上比前代模型消耗更多的 AI 晶片算力，其突然出現反而「點燃了全球對這項技術的熱情」。也就是說門檻降低，反而會令市場規模增加，對 AI 晶片的需求其實不跌反升。SLC 管理公司董事總經理 Dec Mullarkey 的評論也同意這一點，他表示：「DeepSeek 的威脅或破壞性在 Blackwell 晶片需求或數據中心收入中並未顯現出來。業績報告結果雖非亮眼，但也未顯示任何明顯的弱點。」
不過 NVIDIA 面臨的不只是新興 AI 公司的挑戰，他們在年度文件中還將華為列為其競爭對手，在五個類別中的四個類別中提及華為，包括晶片、雲端服務、運算處理和網路產品。黃仁勳公開承認：「中國有相當多的競爭。華為等公司非常積極、非常有競爭力。」這顯示出中國企業在美國限制的環境下仍然保持了強大的競爭力和技術創新能力。未來可能會對 NVIDIA 造成更大的威脅。
此外，地緣政治因素包括出口管制與關稅等也是 NVIDIA 發展的不穩定因素，NVIDIA 財務總監 Colette Kress 在談到關稅問題時表示：「目前這還有些未知…直到我們進一步了解美國政府的計劃。」這種謹慎的表態反映了企業在當前地緣政治環境中面臨的挑戰，需要在推動業務增長和遵守不斷變化的法規之間尋找平衡。
市場變化迅速企業需要靈活應變
NVIDIA 的業績表明，企業對 AI 基礎設施的投資正在加速，而非放緩。對於計劃發展 AI 能力的企業來說，這意味著需要更早規劃 AI 基礎設施投資，以避免因供應限制而延誤部署。同時，企業應考慮多元化晶片供應商策略，以減輕地緣政治風險，並持續評估雲端 AI 服務與自建基礎設施的成本效益比較。
中國既是重要市場又是潛在競爭者，企業應採取平衡策略，持續評估中國 AI 公司（如華為、DeepSeek 等）的技術進展及其對全球市場的潛在影響。關注中國本土 AI 生態系統的發展，包括開源模型、晶片技術和應用場景，了解可能影響全球技術格局的創新。視情況考慮與中國合作夥伴的戰略合作，同時謹慎管理合規和知識產權風險，以在複雜的地緣政治環境中尋找商業機會。
DeepSeek 等公司的進展顯示，AI 模型部署方式正在多元化，企業應評估資源效率更高的 AI 模型訓練和推理方法，考慮小型專業模型與大型通用模型的平衡部署，針對不同業務需求選擇適當的解決方案；並探索邊緣運算與雲端混合的 AI 部署架構，以提升性能和成本，提高 AI 投資的回報率。
