支付科技巨頭 Stripe 於 2025 年 12 月 12 日正式向全球商家開放穩定幣 USDC 支付功能，採用 1.5% 單一費率、零固定手續費的定價策略，直接挑戰 Visa、Mastercard 平均 2.9% 加 0.30 美元（約港幣 2.34 元）的傳統費率結構。這項服務支援 Ethereum、Polygon 及 Coinbase 旗下的 Base 三大區塊鏈網絡，商家資金以美元即時結算，完全不需處理私鑰或承擔加密貨幣波動風險。隨着美國特朗普政府對金融科技採取更友善的監管態度，這場支付基建的變革正在重塑全球跨境交易的成本結構。本文將深入分析 Stripe 此舉對商家營運、傳統金融體系及亞太市場的三重影響。
商家現金流即時到位 費率節省達 50%
傳統信用卡體系中，跨國交易手續費經常高達 3% 以上，且商家需等待 T+3 個工作天才能收到款項。根據 2025 年最新數據，Visa 的 interchange 費率區間為 1.15% 至 2.40%，Mastercard 則落在 1.45% 至 2.90%，加上收單銀行與金流系統的額外費用後，商家實際支付的總費率普遍達 2% 至 4%。相比之下，Stripe 透過鏈上流動性池將消費者支付的 USDC 瞬間轉換為法幣，並直接匯入商家的美元帳戶，整個過程在數秒內完成。這種「區塊鏈隱形化」的設計讓商家無需具備加密貨幣知識，僅需看到費率減半與資金即時到帳的實際效益。對於跨境電商與零工經濟平台而言，這等同於移除了營運摩擦的最後一道關卡。
Base 網絡成美國穩定幣閉環核心樞紐
Stripe 選擇 Ethereum、Polygon 與 Base 作為首批支援網絡，其中 Base 的戰略地位最為關鍵。Base 是由美國最大加密貨幣交易所 Coinbase 推出的 Layer 2 網絡，於 2023 年推出後迅速成長，在 2025 年第三季已實現獲利。根據 Coinbase 2025 年公佈的發展藍圖，Base 設定極具野心的目標：期望在 2025 年底前達成 250 億美元（約港幣 1,950 億元）鏈上資產、2,500 萬用戶及 10 億筆交易量。Base 網絡每秒可處理 2.5 億 gas 單位，交易手續費已降至美分級別，配合 Stripe 的 1.5% 低費率，構成了完整的「美國本土合規穩定幣支付閉環」。更重要的是，Base 在特朗普政府「高標準但可預期」的監管模式下，獲得明確的政策護航，成為美元穩定幣流通的首選管道。
穩定幣支付量直逼 Visa 月交易額破 7100 億美元
穩定幣支付的爆發性增長已非紙上談兵。2024 年全球穩定幣月交易量突破 4,500 億美元（約港幣 3.51 兆元），約為 Visa 月處理量 1 兆美元（約港幣 7.8 兆元）的一半；但根據 Visa 於 2025 年 3 月發佈的最新數據，這個數字已飆升至 7,100 億美元（約港幣 5.54 兆元）。2025 年 1 至 7 月，穩定幣累計交易量達 4 兆美元（約港幣 31.2 兆元），全球穩定幣供應量在 9 月突破 3,050 億美元（約港幣 2.38 兆元）。更值得關注的是商用市場的轉變：2025 年 B2B 穩定幣支付量暴增 30 倍，達到每月 30 億美元（約港幣 234 億元）。雖然目前僅 7% 商家經常處理加密貨幣支付，但調查顯示 75% 美國商家計劃在兩年內接受加密貨幣。Stripe 在 2024 年處理了 1.4 兆美元（約港幣 10.9 兆元）的總支付量，每分鐘處理超過 5 萬筆交易；隨着穩定幣支付功能全面開放，預料將加速商家採用速度。
香港立法進程完整：從沙盒到正式發牌
香港在穩定幣監管上採取務實且快速的立法路徑，展現其建立國際金融科技中心的決心。2024 年 12 月 6 日，《穩定幣條例草案》首次刊憲；2025 年 5 月 21 日，香港立法會正式通過《穩定幣條例》；2025 年 5 月 30 日條例刊憲；2025 年 6 月 6 日政府公告指定生效日期。最終在 2025 年 8 月 1 日，完整的穩定幣發行人監管制度正式生效，由香港金融管理局（HKMA）負責執行。新制度設有 6 個月過渡期，讓現有業者有時間申請牌照，金管局更鼓勵有意申請的機構在 2025 年 8 月 31 日或之前主動聯繫以獲得監管指引。法規要求穩定幣發行商維持最低 2,500 萬港元實收股本、300 萬港元流動資本，以及相當於 12 個月營運費用的超額流動資本。這項立法為香港建立了全球最清晰的穩定幣商業環境之一，亦將儲值支付工具（SVF）持牌機構納入可提供穩定幣服務的範圍。
網上支付落實加速：香港商家已啟動整合
香港穩定幣監管框架生效後，商業應用隨即展開。領先電子支付解決方案供應商 Payment Asia 於 2025 年 10 月 8 日宣佈升級其核心穩定幣支付接受基建，以配合《穩定幣條例》要求。該公司營運總監 Paul Tang 表示：「這次系統升級將使商家能夠無縫整合穩定幣支付，推動香港數碼經濟增長。」系統升級涵蓋交易處理、資金結算及風險管理三大領域，並建立全面的 KYC（認識你的客戶）協議以符合監管要求。Payment Asia 計劃將商家網絡擴展至零售、電商及跨境貿易等多個行業，增強後的系統將同時支援網上和實體支付接受各種合規穩定幣。這標誌着穩定幣從投資工具真正轉型為日常支付手段，香港零售商與電商平台可透過穩定幣接收國際付款，規避傳統跨境支付的高額手續費與漫長結算週期。隨着 Stripe 這類國際支付平台開放穩定幣功能，香港商家有望同時接入全球最大的支付網絡與本地合規的穩定幣生態系統。
傳統銀行面臨生存挑戰 支付基建重構在即
Stripe 產品經理 Jeff 在內部說明中表示：「我們不是在添加一個加密貨幣選項，我們是在升級互聯網的全球金融作業系統。」這句話揭示了 Stripe 的真正野心：除了搶佔收單市場，更準備與傳統發卡銀行正面競爭。Stripe 正建構一個「開放發行平台」，未來品牌方可在同一基建上自行發行穩定幣，用於供應鏈結算、忠誠點數或平台內閉環支付。Solana 聯合創辦人 Anatoly Yakovenko 評論此事時表示，希望 Stripe 理解如何透過基於交易量的極低費率（bips-level fees）從加密支付中獲利，並指出「一個人的利潤就是另一個人的機會」。當 12 月 12 日功能正式啟動後，消費者可能只會感覺結帳更快、手續費更低，卻未察覺背後運行的是 USDC 與 Base 網絡——這種「技術隱形化」正是穩定幣支付真正贏得主流市場的關鍵時刻。傳統銀行若仍維持 T+3 結算與高額通道費，恐將在這場費率革命中失去競爭力。
資料來源：
Crypto Times
Phemex
CoinDesk
SQ Magazine
Sidley Austin
