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加密貨幣區塊鏈科技專題特寫

下一隻比特幣、以太幣?   資深買家盤點「潛力幣」

投資涉及風險,股票價格可升可跌;若將「股票」換上加密貨幣,風險更倍數增加。加密貨幣波動大,惟虛擬資產作為資產配置選項,近年愈趨普及,從比特幣(BTC)一度升穿 6 萬(美元.下同)可反映出來,行內人便形容今年為「機構牛市」。

幣本位思維

「總市值 1.3 萬億是什麼概念?黃金就 12 萬億,比特幣僅為其十分之一,蘋果(AAPL)市值則 2.4 萬億。從這個角度衡量,比特幣市值未算很大。」UDomain 創辦人章濤說:「從價格角度,比特幣升得很快,相對而言就是,美元跌得很快,人們還有什麼避險選擇呢?」

章濤從事 IT 行業逾 20 年,很早期已投資比特幣,以「幣本位」來思考,意思即是在資產變動下,他會強調比特幣持有量有否增加,而不是法幣數量,所以「即使比特幣由 5000 美元,升到 1 萬美元,也沒什麼值得開心,因為比特幣數量沒有增加」。

「比特幣沒有特別應用場景,唯一功用是抗通脹。」正因「夠純粹」,比特幣屬於獨一無二,「時間愈久愈明白怎樣玩這個『遊戲』,我不是盲目看好,甚至認為未來會有『幣災』,但也不等於我會沽清,因為當加密貨幣已作為一種資產類別,始終會有部分資金在內」。

章濤睇中 ATOM 將有更多實質應用,會是繼比特幣和以太幣之後,第三代的區塊鏈代表

區塊鏈 3.0 代表 ATOM

比特幣以外,還有哪些加密幣值得留意?每天新增加密貨幣,名稱猶如恒河星數,正如章濤所言,5 分鐘已經可以「造幣」,真正「有料」卻寥寥可數,ATOM 是少數獲他點名,「論區塊鏈代表,第一代是比特幣,第二代則是以太幣,第三代就是 ATOM」,這位資深投資者說。

ATOM 是 COSMOS 原生幣,COSMOS 是什麼?COSMOS 並非區塊鏈,而是生態系統,系統內不同區塊鏈可互相流通,並容許開發者於短時間內,建立自己的區塊鏈,所以若不在同一個區塊鏈上,轉幣手續費則會用到 COSMOS 發行的 ATOM。

「舉例加密貨幣 VISA 卡及香港本土創作 LikeCoin,就是 COSMOS 生態內的區塊鏈。」章濤形容,在以太坊上的 DeFi(去中心化金融)屬於「大茶飯」的話,在 COSMOS 上的應用則是非「大茶飯」類別,例如微支付,「長遠來看,ATOM 將有更多實質應用」。

獲「薯條哥」加持的 SOL

惟「以太坊殺手」豈止 COSMOS?雖然以太坊生態強盛,但「速度慢、價格高」亦一直為人詬病,原因是「愈來愈多人用以太幣(ETH),該區塊鏈上的交易已經滿瀉,導致礦工費(Gas Fee)搶到愈來愈貴」,區塊鏈科研有限公司總經理高瀚(Jesse Co)解釋,情況如同價高者得,「原本架車只可容納 300 人,所以人們不斷開高價推人下車」。

許多新興幣遂針對以太幣樽頸而生,而要數風頭躉莫過於 Solana(SOL),今年以來已升值 10688%。為什麼 SOL 備受追捧?高瀚分析指,第一、從技術而言,SOL 每秒可處理交易(Transaction per second,簡稱 TPS)目前達 65000,相較比特幣僅 7 TPS,以太幣則為 2000 至 3000 TPS;

第二、則是背後得到 FTX 的支持,所以擁有充裕資金支撐周邊項目;加密貨幣交易所 FTX 創辦人暨執行長 Sam Bankman-Fried( SBF ,又稱「薯條哥」),則是今年榮登《福布斯》90 後首富,「當年 ETH 自成網絡後,直至 2017 年才出現 ICO,以及後來的 NFT,始形成生態;相反,行家都知道 SOL 很多 FTX 項目」。

高瀚認為即使比特幣跌到 10 元,Defi 都會走下去,睇好 SOL、AVAX 及 MATIC

AVAX MATIC 搶攻散戶

SOL 以外,針對 ETH 礦工費高昂,高瀚還留意到另外兩款 —— AVAX MATIC,他解釋兩者勝在實用,「舉例 Uniswap,你在 ETH 的交易限額為 60 至 80 美元,AVAX 及 MATIC 只需 1 美元,將代幣(token)從 ETH 接駁過去後者,接駁成本約 10 美元左右,但都比較在 ETH 交易來得划算!」

他續道:「在區塊鏈上,無論是 1 粒比特幣定 1 萬粒比特幣,抑或在 Uniswap 上按 1 個代幣借 300 元,還是按 100 個代幣借 300 萬元,交易費其實都是一樣;ETH 交易成本持續高企的話(高瀚對 ETH2.0 保持觀望),首先流失就是小戶,他們會轉用 AVAX 及 MATIC。」

高瀚金融背景出身,坦言對加密貨幣進行估值困難,皆因幾乎沒基本面可言,「對股票而言,一間公司值幾錢可以參考 PE ratio,市值能計算出來,起碼要有 3 年營運財報;放在加密貨幣身上,極其量只知道價錢、市面流通數量,背後升幅則很視乎項目,甚至投資者名氣」,他說以 SOL 為例,「就是賭它會跑贏 ETH!」

儘管如此,他相信去中心化金融(Defi)大勢所趨。「比特幣的短期升跌,對虛擬貨幣的長遠發展,其實並沒有直接關係,即使比特幣明天跌到 10 元,Defi 都會走下去。」退潮後才知道誰在裸泳,所以「加密幣必須要有落地的 function,才能在下一個浪跌中生存」。

撰文:特約記者

編輯:尹思哲

Tags :ATOMAVAXMATICSOL流動置頂置頂
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