全球內存供應緊張，促使 PC 巨頭考慮轉向中國供應商。4 大國際 PC 製造商正評估採用中國長鑫存儲（CXMT）的 DRAM 晶片，標誌著全球記憶體供應鏈格局出現重大轉變。HP 已於 2026 年 2 月啟動對 CXMT 產品的認證程序，並計劃持續監控市場至 2026 年年中。若供應持續緊張，HP 將首次為非美國市場採購中國製記憶體晶片。Dell 同樣正進行產品認證，主因是擔憂記憶體晶片價格在 2026 年將持續飆升。
AI 浪潮引發供需失衡危機
全球 DRAM 市場正經歷結構性短缺，根源在於三大記憶體巨頭 Micron、Samsung 及 SK Hynix 將產能大幅轉向高利潤的 HBM（高頻寬記憶體）生產，以滿足 NVIDIA、Google 和 Amazon 等 AI 巨頭需求。SK Hynix 宣布 2025 年及 2026 年大部分 HBM 產能已被預訂，該公司目前控制全球約 60% 的 HBM 出貨量。Micron 技術副總裁表示，每生產 1 位元 HBM 記憶體，就必須犧牲 3 位元傳統記憶體產能。這種產能轉移導致 DDR5 等傳統 DRAM 供應急劇收縮。
Samsung 已將 32GB DDR5 模組價格從 2025 年 9 月的 149 美元（約港幣 HK$1,162），提升至 239 美元（約港幣 HK$1,864），漲幅達 60%。Gartner 預測 2026 年 DRAM 價格將上升 47%，而 Counterpoint Research 更預估企業級 DDR5 64GB RDIMM 模組在 2026 年底的價格，將是 2025 年初的 2 倍。Team Group 總經理陳先生警告，當通路庫存在 2026 年第 1、2 季耗盡後，取得配額將變得極之困難，即使願意支付高價也未必獲得供應。
中國記憶體廠商迎來黃金窗口期
CXMT 作為中國最大 DRAM 製造商，正抓住市場機遇積極擴產。根據 Morgan Stanley 估計，CXMT 在 2024 年生產產能約為每月 17 萬片 300 毫米晶圓，並計劃在 2025 年底將產能提升至 24 萬至 28 萬片。該公司在 2025 年 11 月宣布開始量產 DDR5 記憶體晶片，雖然採用較舊的第 4 代 DRAM 製程技術（約 16 奈米），比 Samsung 2021 年推出的 10 奈米級製程落後，導致晶片面積比 Samsung 產品大 40%。
然而最新測試顯示，CXMT 的 DDR5 模組在質素及效能方面已接近台灣南亞科技水平，雖然良率仍徘徊在 50% 左右，需要進一步提升才能達到行業平均水準。韓國半導體產業協會分析師沈先生表示，CXMT 與國際領先廠商的技術差距仍超過 5 年，但在供應緊張環境下，這些產品已足以滿足部分中低階 PC 市場需求。CXMT 正準備在 2026 年第 1 季進行首次公開募股（IPO），計劃募資 200 億至 400 億人民幣（約港幣 216 億至 432 億元），以支援擴產與技術升級。
PC 品牌商供應鏈策略調整
面對記憶體短缺，全球第 6 大 PC 製造商 Acer 董事長陳俊聖明確表態，只要中國大陸供應商新產能投產，將有助改善記憶體晶片短缺狀況，Acer 願意透過大陸代工合作夥伴使用這些晶片。ASUS 則已要求中國大陸生產合作夥伴在可行情況下，為部分手提電腦項目協助採購記憶體晶片。這種策略轉變反映 PC 產業供應鏈權力結構重組：傳統上由品牌商嚴格控制處理器、顯示器及記憶體等關鍵組件採購，現在則越趨依賴代工廠商的本地供應網絡。
有業界高層向《日經亞洲》表示，記憶體晶片短缺為中國電子代工商提供在供應鏈中發揮更重要角色的機會，部分品牌商甚至主動要求代工合作夥伴協助拓展採購來源。HP 在 2025 年獲得 5,300 萬美元（約港幣 4.1 億元）美國 CHIPS 法案補助金，用於加強美國半導體供應鏈，但這主要針對生命科學與微機電系統技術，無法解決當前記憶體短缺問題。該公司正採取多元化供應商策略、減少裝置中非必要記憶體組件，並在競爭情況允許下提高價格以緩解利潤壓力。
對企業決策者的戰略啟示
這波供應鏈重組對企業 IT 採購策略產生深遠影響，議價能力正從傳統 PC 廠商轉向擁有龐大採購量的雲端服務超大型業者。IDC 分析指出，記憶體成本上升將推高 2026 年智能電話及 PC 終端售價，或迫使製造商降低產品規格，進而影響整體市場需求。對於計劃在 2026 年採購裝置的企業，及早鎖定供應合約、評估多元化供應商選項，以及重新審視裝置更換週期將成為關鍵策略。
長期而言，中國記憶體產業崛起將為全球市場提供更多選擇，但技術成熟度、質素穩定性及地緣政治風險仍是企業決策時必須謹慎評估的因素。業界預期這波記憶體短缺將持續至 2027 年至 2028 年，屆時新增產能才能真正緩解市場壓力。
資料來源：ReutersNikkei AsiaCNBCNetwork WorldTom’s Hardware