最近中國有兩宗有關金融科技的騙案被揭發，甚至掀起一片「維權潮」。作為全球在金融科技領域走得最前的國家，中國公司獲得《全球金融科技 100 強》的第一名，微信、支付寶成為外國模仿對象，但金融科技乏監管的背後，實際更多的是風險。
全球百大 FinTech 企業排行第一
澳洲金融科技風投機構 H2 Ventures，上月聯同 KPMG 發表《全球金融科技 100 強》報告，結果中國的「眾安保險」排名第一，多達七家中國上榜，相比 2014 年只有一家並排名 32 位，2015 年中國金融科技行業展速度驚人。
很多人在談論金融科技時都會先想到「支付」，但其實支付僅只是眾多金融科技應用中的一小類。據台灣《數位時代》歸納，目前金融科技的商業模式有 6 種，分別是 P2P 網路借貸、區塊鏈虛擬貨幣、第三方支付、群眾募資、P2P 匯兌和人工智能理財。
而星展銀行（DBS）台灣執行董事陳識仁，早前亦在一個論壇上為金融科技歸類六大技術，分別是數碼 / 流動支付、生物鑑定與身分認證、Bitcoin 式區塊鏈技術與分散式記帳、雲端技術、大數據與開放數據，以及機器學習。
P2P 網路借貸風氣盛
《全球金融科技 100 強》排名第一的「眾安保險」正屬於「大數據」領域，2013 年 11 月成立的「眾安保險」是全球首家互聯網保險公司，由螞蟻金服、騰訊、中國平安等中國領先企業發起設立。透過運用大數據技術分析來設計產品、自動理賠、市場定位、風險管理等，目前估值已達 500 億人民幣，客戶人數亦達 3.56 億。
排名第四的「趣分期」則是屬於「P2P 網路借貸」，2014 年 3 月成立的「趣分期」是針對中國大學生和年輕白領市場的小額網路借貸平台，提供分期購物和現金消費等服務，已覆蓋全國 3,000 萬大學生用戶，上周三（6/1）已獲 E 輪投資，而上年 8 月亦獲螞蟻金服牽頭的 2 億美元 D 輪融資。
排名十一的「Lufax」，則是上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司（陸金所）旗下的理財平台，除了提供網絡投資融資平台服務，亦利用金融市場調研及大數據技術提供先進的風險管理服務，為金融資產交易提供專業的投資理財平台。
e 租寶涉嫌犯罪資產遭凍結扣查
如果細分留意，不難發現「P2P 網路借貸」是其中一個最熱門的領域。但最近在中國「爆煲」的兩家金融科技公司，便正是涉及「P2P 網路借貸」和「區塊鏈虛擬貨幣」。
2014 年 7 月上線的 e 租寶（Ezubo）搭上金融科技在中國高速發展的列車，是其中一家中國 P2P 網路借貸公司。開業後以「投資低門檻、高回報」為標榜，資料顯示截至去年 12 月底，e 租寶總成交量達到 745.68 億元，總投資人數 90.95 萬人，待收總額亦屆 703.97 億元。
但在去年 12 月 3 日，e 租寶深圳寶安分公司突遭偵查，12 月 8 日官方網站與手機應用更開始無法訪問。到 12 月 16 日，廣東省公安廳在官方微博發佈通報稱各地公安機關均已對 e 租寶及其關聯公司涉嫌犯罪問題依法立案偵查，涉案資產亦被查封、凍結、扣押。
諷刺的是，e租寶曾獲《中國新聞周刊》評為「中國最有責任感的互聯網金融企業」之一，不少散戶均感其「可靠」而投資，但最後卻因此損失慘重。據最新新聞報導，多達 10 萬個苦主計畫到北京「上訪」維權，要求取回投資本金，但多個城市的示威活動均被有關當局清場，據報至少數百訪民被強行帶走。
MMM 騙局傳入中國宣稱每月 30% 回報
據國內媒體報導， e 租寶實為「龐氏騙局」一種。近期另一個跟金融科技公司有關的新聞則是「MMM 騙局」，而且比起 e 租寶來說則更明顯屬於「龐氏騙局」。騙局最顯著的特徵就是，它不是靠這個「計畫」、「項目」、「產品」本身賺錢的，而是靠不斷發展下線來賺錢，一旦下線發展不下去了，金字塔馬上崩潰。
去年 11 月全球 Bitcoin 價格突然大幅飆升，一天之內曾暴漲 25% 到 502 美元，達到過去 14 個月新高，但其後在翌日卻出現跳樓式下跌，大量拋盤將其價格壓至 368 美元。Bitcoin 價格大幅波動，有媒體調查原因後發現，俄羅斯相信屬「龐氏騙局」的集資網站 MMM 傳入中國，大量中國投資者相信其「每月 30% 回報」的宣稱而大手購入 Bitcoin，並透過介紹他人入會獲得 10% 的獎勵。
「MMM 社交金融網絡」由俄羅斯前國會議員 Sergey Mavrodi 創辦，規則是新會員首先無償提供援助資金給其他會員，然後每個月獲取 30% 利息，主要利用比特幣進行交易。此規則明顯屬於「龐氏騙局」，而其每月 30% 的高回報也不合理，但在 4 月開始在中國微信、微博以至線下人際網絡廣為傳播後（包括 Unwire.pro 的 Facebook 專頁也受到垃圾訊息騷擾），仍有不少人因貪念而參與。
所謂「龐氏騙局」是指透過不合理的高回報吸引投資者，再以後期投資者的資金回報給前期投資者，營造出「真的有回報」的假象，但實際並沒有任何投資活動。一旦再沒有新的投資者加入支撐，「龐氏騙局」就會破產，而中國的 MMM 騙局也在 12 月 26 日宣布崩盤，大量參與者資金被套，血本無歸。
科技無罪、只是人太貪心
Bitcoin 本身無罪、P2P 網絡貸款其實也無罪，但無可否認騙徒用科技來包裝後，很多老舊的騙局卻依然有效。近年經常有人說香港的金融法規太緊，導致香港在金融科技發展落後，但如果考慮到很多騙局都只是用高科技來包裝舊點子，那一些固有的金融法規未必就不是對市民的保障。
以 P2P 網絡借貸為例，事實上小額貨款一向存在，也確實幫助了不少人，只要能在監管範圍內的確是便民的服務。但香港不讓 P2P 網絡借貸經營的主要是《放債人條例》，放債人必須申請牌照，原意是為了取締高利貸，持牌放債人須確保其營商手法和進行放債交易的方式，符合相關法例的規定。
條例在多個範疇，包括貸款協議的形式、利率的表述方式、還款安排、廣告、放債人向借款人提供資料等事宜作出規定，規定旨在確保貸款廣告和貸款協議須具高透明度和條款清晰，以助借款人清楚了解貸款安排。以 P2P 網絡借貸來說，誰可保證不會有不良機構借此為名來隱藏身分經營高利貸？
而收款一方又會否是另一場龐氏騙局？據中國媒體透露，在去年 6 月已有投資者懷疑 e 租寶存在「自己融資」、「自己擔保」的情況，而且資金沒有第三者托管、涉嫌資金池，項目披露也不夠清晰。如果貸款者實際是 e 租寶自己的「幽靈帳戶」，那平台批出投資者的真金白銀後，就是入了平台自己的袋。
金融科技快速增長背後換來風險
筆者不只一次說過，中國金融科技發展快速的最大原因，正是本身中國的金融體制和法規不健全。缺乏監管雖然產生了創意和創新，但產生更多的卻是騙子。KPMG 早前接受《信報》訪問時就提醒要民眾要小心「儲值黑洞」，即儲值金額不知所終的風險。
舉個例子，今天香港的銀行存款都受到「存款保證」的保護，用意是穩定金融系統，以免因「擠提」而導致現金不足的銀行倒閉。但消費者放在並非銀行戶口的電子錢包的錢，就未必受到保護了。政府願意提供「存款保證」的前提，當然是確保銀行是財政穩健、透明度高，而目前是否有電子錢包服務商能以跟銀行相同的標準來運作？
金融科技的急速發展既是機會，亦是危險，以快速增長換來風險的代價，可能會得不償失。如果騰訊和阿里巴巴不是市值超高的科技公司，恐怕未必有民眾能如此給予信任。中國出現各種金融科技的騙局爆破案例，其實是前車可鑑，香港在發展金融科技並為法規鬆綁時可作警剔。
如何判斷一個新出現的投資機會是不是騙局？
來到最後，不妨分享一下判斷一個新投資機會是不是騙局的一點技巧。
1. 文宣的「感嘆號」愈多，愈危險
宣傳一款產品往往都會強調自己好處，但如果標榜好處太夢幻，宣稱文章用太多虛無縹緲詞句的說明的話就要小心。愈是強力利誘你參加的投資機會都愈可能有風險，而其中一個指標就是文章裡「感嘆號」的使用次數。「感嘆號」愈多就愈浮誇，也代表愈危險，你未必看得懂專業的投資術語，但數感嘆號應該不難吧。
2. 愈是強調「革命性」創新的，愈危險
誠然新科技往往都有新突破，但就如前面提到，其實不少創新都只是基於舊有的事而來。但騙徒為了讓更多不知就裡的人中計，會把事情說得很突破、顛覆、革命性，而且往往把事情複雜化，令受害人難以理解真實狀況。因此愈是強調顛覆現有架構的都應該留心。
3. 愈是用「名人」做招牌的，愈危險
內容農場很多那種「李嘉誠的十句名言」、「比爾蓋茨的三個習慣」之類的文章標題，但實際上是否名人說過的、做過的，卻可能只有作者和名人自己知道。很多人都會被這種「名人效應」欺騙，只要把事情拉到名人甚至國家級層次，既無法求證亦無從反駁，就會有人中計。因此愈是強調大局、名人的，都要小心。
作者：Boris Lee
Unwire.pro 資深編輯。在企業 IT 科技報道範疇有十多年經驗。